刘金宏如何选择

发布时间:

2023/12/25 23:16

梳理国内上市的气体公司新增的特气项目资本开支和生产周期可见,电子特气项目具有投资金额大、投资回收期长的特点,项目平均生产周期在2-3年,拟投入金额基本都超亿元规模,平均投资回收期在5-6年。但是随着国内半导体国产替代进程加快,下游产能规模的不断扩大,国内电子特气需求增加,且高壁垒下特气产品具高高回报特点,因此国内气体企业通过定增和发行可转债募资等方式积极进行电子特气产能扩张、品类拓展,其中,气体、、气体、、和远气体、等均有超规模的资金投入到新增电子特气项目中,资本开支率处于较高水平。

从发明专利数量来看,截至目前,广钢气体的发明专利数量与、和远气体相差不大,但与、气体相比,却有巨大的差距。整体来说,尽管广钢气体通过来提高发明专利数量,但这也无法改变其自身研发成果偏少的事实,这难免令人对其未来的竞争力有所担忧。是集设备、材料、服务三位一体的方案解决商,我们选取了与公司具有类似业务的至纯科技、、气体、气体、作为可比公司,其中至纯科技具有电子工艺设备相关业务;、气体、气体、具有电子气体业务布局。

国内厂商已在部分特气细分领域实现进口替代,产品差异化竞争格局。我国特气企业正在加速突破外资气体垄断的局面,国内优质厂商如气体已实现六氟乙烷、三氟甲烷、八氟丙烷、光刻混合气、四氟化碳、高纯氨、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳等近50个品种的进口替代,实现磷烷、砷烷等产品的国产替代,气体实现超纯氨、高纯氧化亚氮、电子级正硅酸乙酯等产品的进口替代,其超纯氨产品占据国内大部分市场。

目前,气体、气体、中船特气等头部气体厂商已成为中芯国际、长江存储、等国内集成电路生产企业的特气主要供应商,同时产品陆续获得了、、、等海外企业的认证,部分产品已进入相关企业供应链,未来随着国内特气企业产品矩阵的完善,一体化供应服务的优化,有望进一步成为国内外集成电路、显示面板等生产企业的核心供应商。

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